A B3, como infraestrutura de mercado, tem papel central na evolução do crédito no Brasil e atua como facilitadora da adaptação dos Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) à chegada da duplicata escritural. Por meio de soluções tecnológicas e inteligência de dados, a B3 promove padronização, integração e eficiência operacional em um ambiente cada vez mais digital.
A duplicata escritural combina tecnologia, segurança jurídica e uma forma mais eficiente de financiar empresas. O início das operações tende a redesenhar o mercado de crédito no Brasil, com impactos relevantes para os FIDCs, que passam a ter um papel central na governança, gestão de risco e eficiência operacional dos fundos.
A mudança inaugura um ambiente alinhado aos avanços regulatórios, mais digital, transparente e seguro, no qual esses fundos passam a operar em um ecossistema baseado em registros digitais, rastreabilidade e interoperabilidade entre participantes.
Na prática, cada título é autenticado digitalmente, com registro padronizado de todos os eventos ao longo de seu ciclo de vida. Esse modelo reduz risco de comprar recebível com problema ou duplicado, mitiga riscos de fraude e reforça a segurança jurídica das operações. Os benefícios incluem ainda maior eficiência operacional e melhor capacidade de análise. A automação de processos reduz intervenções manuais, diminui custos e acelera a originação e gestão dos ativos. Com dados estruturados e disponíveis em tempo quase real, gestores ganham mais suporte para avaliação de risco de crédito e tomada de decisão.
A transição para esse novo modelo, no entanto, ainda exige adaptação tecnológica e revisão de processos por parte dos participantes. O modelo tem desafios para a construção de uma padronização operacional para os FIDCs, sobretudo devido aos diversos agentes envolvidos no regulamento dos fundos.
A integração do ecossistema exige que os financiadores adequem a tecnologia e a gestão de processos ao novo modelo operacional, facilitando o registro de cessões e garantias, além do monitoramento e da segurança na liquidação dos títulos.
Nesse contexto, a B3 oferece ambiente que permite acesso estruturado aos sistemas de mercado, interoperabilidade entre participantes, padronização de cadastros e permissões, escalabilidade para operações de registro, negociação e pós negociação, além de soluções exclusivas na esteira de liquidação para facilitar a conciliação do FIDC e a qualificação da duplicata para análise de crédito e risco, desde a entrada do cedente até as operações com sacados.
Conheça o Monitor de Recebíveis
Para apoiar a adoção da duplicata escritural, a B3 disponibiliza soluções que transformam dados em inteligência operacional. O Monitor de Recebíveis oferece uma visão consolidada do ecossistema dos recebíveis registrados, em um único ambiente.
A solução apoia gestores e administradores de FIDCs no acompanhamento do comportamento das carteiras, na identificação de tendências e na antecipação de riscos, com base em informações de mercado atualizadas em tempo real.
De acordo com Roberta Fortunato, superintendente de duplicata escritural da B3, o objetivo é ampliar a visibilidade sobre os ativos e antecipar riscos. Com acesso a informações estruturadas e históricas sobre os ativos, gestores e administradores deixam de depender apenas de análises pontuais e passam a contar com uma visão contínua e preditiva do comportamento das carteiras. O monitor de recebíveis conta com funcionalidades para análise das partes, análise do recebível e criação de modelos preditivos.
A Análise das Partes permite traçar o perfil completo do cedente, do sacado e da relação entre eles, com indicadores exclusivos como índice de inadimplência da cadeia, percentual de cancelamento, volatilidade de pagamento, sinalização de necessidade de caixa e detecção de duplicatas cruzadas.
Já a Análise do Recebível vai além da superfície: com mais de 80 regras de risco e consulta nativa à Secretaria da Fazenda, o sistema categoriza a autenticidade antes mesmo de o ativo entrar no portfólio, reduzindo significativamente a exposição a fraudes e inconsistências documentais.
Por fim, os Modelos Preditivos revelam tendências ocultas de atraso e cancelamento, permitindo que o gestor antecipe riscos e precifique os ativos com maior precisão e segurança.
A chegada da duplicata escritural tende a gerar ganhos expressivos para os FIDCs ao inseri-los em um ambiente mais seguro, transparente e eficiente. A digitalização e padronização dos registros reduzem riscos de fraude e assimetrias de informação, ao mesmo tempo em que ampliam a disponibilidade dos dados para análise. Com maior previsibilidade dos fluxos, os fundos passam a operar com mais eficiência, agilidade e precisão na tomada de decisão, além de fortalecer sua atratividade junto a investidores.
Sobre a B3
A B3 S.A. (B3SA3) é uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro do mundo e uma das maiores em valor de mercado, entre as líderes globais do setor de bolsas. Conecta, desenvolve e viabiliza o mercado financeiro e de capitais e, junto com os clientes e a sociedade, potencializa o crescimento do Brasil.
Atua nos ambientes de bolsa e de balcão, além de oferecer produtos e serviços para a cadeia de financiamento. Com sede em São Paulo e escritórios em Chicago, Londres, Singapura e Xangai, desempenha funções importantes no mercado pela promoção de melhores práticas em governança corporativa, gestão de riscos e sustentabilidade.
B3, a bolsa do Brasil.
Fonte: Assessoria de Imprensa B3
